O investovaní | S kým investovať - ako spoznám dôveryhodného správcu fondu

 publikované: 13.06.2022

V investovaní sa hovorí, že „čas na trhu poráža načasovanie trhu“. Inými slovami, dlhodobé trendy na akciových trhoch sú prevažne pozitívne. Čím dlhšie budete mať zainvestované, tým viac môžete využiť dlhodobé pozitívne trendy.
Otázka je ale, ako si vybrať partnera pre investovanie. Ako spoznám dôveryhodnú ponuku na investovanie alebo aký postup by mal zvoliť potenciálny investor pri zvažovaní svojej investície s vedomím, že investuje na niekoľko rokov – niekedy i desaťročí do budúcna.
Ak uvažujete o priamom nákupe akcií, tak je to pomerne jednoduché – nakupujte výhradne u licencovaného obchodníka s cennými papiermi, ktorý je uvedený v registroch NBS. Čím väčší, tým lepšie a ideálne s čo najnižšími poplatkami – tento balans si už musíte ujasniť sami. To isté platí, ak vám bude ponúkať ETF fondy.
Ako postupovať pri priamom nákupe dlhopisov? Bez hlbokej znalosti emitenta dlhopisu vôbec neuvažovať o nákupe takého aktíva do investičného portfólia! Ja viem, že tento názor je ojedinelý pri takej masívnej ponuke a reklame presviedčajúcej o výhodnosti investície, ale som presvedčený dokonca o tom, a zvlášť pri dlhopisoch bez investičného ratingu, že bežný investor by takéto dlhopisy vôbec nemal mať vo svojom portfóliu. Uvidíme, čo nasledujúce obdobie zvýšených úrokových sadzieb, rastúcej inflácie a zrejme zníženej možnosti a ochoty retailových investorov investovať urobí s emitentmi týchto dlhopisov a ich schopnosťou vrátiť požičané.
Nie každý má čas venovať sa obchodovaniu a hľadá investičné fondy, ktoré túto správu budú vykonávať za neho (aspoň z väčšej časti). Čo by si mal investor všímať v takomto prípade?
Na čo určite netreba zabúdať aspoň podľa mojich pomaly dvadsaťročných skúseností:

1. Register NBS, či je tam skutočne uvedený správca a daný fond
2. Preukázateľná história
3. Transparentnosť
   a) Jasné celkové náklady na správu (TER) a snaha o ich minimalizáciu
   b) Porovnanie s konkurenciou
   c) Porovnanie s hodnoverným benchmarkom
4. Investičná stratégia postavená na overených princípoch, ktorú otestoval čas a krízy na finančných trhoch
5. Dlhodobá výkonnosť
6. Veľkosť spravovaného portfólia v porovnaní s podobne koncipovanými fondami (aby nepatril medzi tých najmenších – nemusí byť zákonite najväčší)
7. Poradiť sa s človekom, ktorému dôverujete a má potrebné odborné znalosti. Podľa možnosti, nech to nie je finančný sprostredkovateľ alebo pracovník banky, ktorí sú motivovaní v prvom rade predať produkty skupiny, ktorú zastupujú.

Prečo hovorím o dlhodobom investovaní (roky až desaťročia)? I tu si pomôžem myšlienkou, ktorú vyslovil (aspoň jemu je pripisovaná) Terry Smith, významný manažér úspešného investičného fondu: „Pokiaľ ide o takzvané načasovanie trhu, existujú len dva druhy ľudí: Tí, ktorí to nedokážu, a tí, ktorí vedia, že to nedokážu. Je bezpečnejšie a výnosnejšie byť v druhom tábore.“
Aspoň takto stručne k vášmu záujmu o to, ako si zvoliť správneho správcu vašej investície a trocha i odpoveď, prečo by investovanie nemalo byť zamieňané s krátkodobou špekuláciou.

Štefančík

---

Ďalšie články